近日，央企混合所有制改革在资本市场已掀起巨大风浪。军工板块的飙涨、信息安全相关股的骚动显示了市场对改革的期待。10月31日晚间，停牌七个月的广船国际(600685)公开市场期待已久的重组方案，成为本轮改革的“先行者”。复牌后至11月6日，广船国际的公司股价连续四个涨停，受到境内外投资者的大力追捧。短短一周后，重组正式方案出炉，广船国际重组效率大大超出市场预期。
黄埔文冲资产收进囊中 或成沪港两地军工第一股
广船国际自今年四月起便处于停牌中，公司去年“抄底”收购龙穴造船曾被外界认为或是其控股股东中船集团重组华南地区造船企业的一步大棋，更有券商研究员猜测中船黄埔文冲船舶有限公司极有可能被广船收至囊中。
一如外界预期，早前公告重大资产重组方案初定，广船国际拟收购中船集团华南地区造船业务相关资产和第三方造船资产，大广船的轮廓逐渐清晰。按照方案，广船国际计划收购黄埔文冲100%的股权，并收购扬州科进有限公司的相关造船资产，整个重组方案的标的资产作价合计将近人民币55亿元。
方案显示，计划收购的黄埔文冲 100%股权中，85%将以广船国际向大股东中船集团发行股份购得，其余15%以广船国际向中船集团支付现金15%的方式完成。而扬州科进的造船资产拟作价9.68亿元，广船国际也将通过向其发行股份的方式购得，发行价为14.17元/股。广船国际还将向不超过10名特定投资者非公开发行股票募集配套资金，募集配套资金总额不超过本次交易总额的25%。
随着中国海洋战略走向深蓝，我国目前处于第三次造舰高潮前期，作为中国最大的军辅船生产商，广船国际本次收购核心军工资产黄埔文冲，将进一步提升公司军船建造实力，充分受益深蓝战略对海军装备升级的拉动。同时，本次收购核心军工资产后，广船国际将成为港交所军工第一股。
虽然于近日最新修订的《上市公司重大资产重组管理办法》中并未对盈利预测做出强制性要求，广船国际在其重大资产重组中仍然披露了拟收购资产的盈利预测情况。黄埔文冲2012年、2013年净利润分别为2.12亿元和2.69亿元，2014年及2015年盈利预测分别为2.76亿元和2.86亿元，呈逐年上升趋势。
此外，广船国际在本次重组中与交易对方中船集团签订了对黄埔文冲盈利预测的补偿承诺。黄埔文冲2015年归属于母公司股东的净利润数较2015年度净利润预测数不足的部分，将由中船集团向广船国际进行现金补偿，无疑彰显了大股东对黄埔文冲发展前景的充分信心。
新广船构架已现 中船集团华南地区资产整合基本完成
这一盘“华南船企重组棋”，中船集团早前便开始谋划布局。
2013年8月14日，中船集团宣布黄埔造船、文冲船厂“两个法人企业、一套领导班子”，进行融合发展。业内认为，黄埔造船、文冲船厂的融合发展是中船集团公司贯彻落实国务院关于《船舶工业加快结构调整促进转型升级实施方案》的工作要求和十八届三中全会关于国有企业改革的战略部署。同年12月，黄埔文冲船舶有限公司成立。
2013年，中船集团将下属华南最大的民船企业龙穴造船已较低的价格注入广船国际，本次再将中船集团核心军工资产黄埔文冲船厂注入，使得广船国际作为全球领先的灵便型液货船制造商和最大的军辅船生产商的基础上，进一步提升军船和海洋工程装备建造实力，实现军船、民船、海工等业务的全面发展。
至此，新广船国际已初步成型，中船集团在华南地区的主要资产整合已基本完成，本次资产重组或将全面提升公司的行业竞争力，更是彰显了在中船集团新一轮资本整合浪潮中的核心平台地位，也为中船集团持续进行存量资产证券化打开了空间。中船系资本资产整合将有何后续动作，值得外界关注。
